Расчет денежного потока. Часть. 1: операционный, инвестиционный и финансовый.
Несмотря на то, что целью деятельности любой коммерческой компании является получение прибыли, ее значение хоть и отражает общую эффективность бизнеса, но на самом деле не является самым главным показателем, например, для анализа финансовой устойчивости или инвестиционной оценки деятельности организации.
В процессе деятельности предприятия возникает несколько видов денежных потоков:
В этой статье разберем, что входит в понятие денежного потока, какие существуют виды денежных потоков и как правильно рассчитать операционный (CFO или Cash Flow from Operations), инвестиционный (CFI) и финансовый денежный поток компании (CFF).
Операционный денежный поток (CFO)
Денежный поток от операционной деятельности (англ. Cash Flow From Operating Activities ) имеет две распространенных сокращенных обозначения: CFO и OCF (англ. Operating Cash Flow ). Оба они отражают объем денежных средств, которые предприятие получает в результате своей текущей операционной деятельности.
Таким образом, в расчет CFO / OCF принимаются только операционные денежные потоки, к которым относятся:
Операционный денежный поток удобно рассчитать по следующей формуле:
CFO = EBIT + Обесценение и Амортизация за период – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала
EBIT – это прибыль до вычета процентов и налога на прибыль (англ. Earnings Before Interest and Tax ), определяется по формуле: = Выручка — Себестоимость — Коммерческие и управленческие расходы.
Изменение потребности в оборотном капитале ( ∆WC или Change in Working Capital ) находится следующим образом: = изменение текущих активов за вычетом краткосрочных финансовых вложений (∆CA) — изменение беспроцентных текущих (краткосрочных) обязательств за вычетом краткосрочных займов (∆CL).
CFO = EBITDA – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала
Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI)
Инвестиционный денежный поток (англ. Cash Flows From Investing Activities ) сокращенно обозначается как CFI и показывает объем денежных средств, которые компания направляет инвестиции в долгосрочные активы или капитальные затраты (англ. Capital Expenditures ) за вычетом средств, полученных от продажи старых, а также вложения в финансовые инструменты или другие компании.
К потокам от инвестиционной деятельности относятся:
Рассчитывается CFI следующим образом:
CFI = Денежные поступления от продажи ОС и рыночных активов – Капитальные затраты – Расходы на приобретение финансовых активов
В расчет CFI не должны включаться:
Денежный поток от финансовой деятельности (CFF)
Денежный поток от финансовой деятельности, который обозначается как CFF (англ. Cash FlowsFrom Financing Activities ) отражает изменения, которые произошли в структуре и стоимости капитала (например, обратный выкуп акций или привлечение долгосрочного кредита).
CFF = Денежный поток от эмиссии акций / облигаций — Выкуп акций – Погашение облигаций + Привлечение кредитов / займов — Погашения кредитов / займов — Выплата дивидендов
Метод бухгалтерского учета
| Наименование этапа | Наименование элемента | Характеристика элемента метода бухгалтерского учета |
| 1. Первичное наблюдение | Документация | Первичная регистрация хозяйственных операций с помощью документов в момент и в местах их совершения. Документация позволяет осуществлять сплошное и непрерывное наблюдение за хозяйственными процессами организации. |
| Инвентаризация | Способ проверки соответствия фактического имущества данным бухгалтерского учета на определенную дату, а также документирования отдельных фактов хозяйственной жизни. Проводится с целью обеспечения достоверности показателей бухгалтерского учета и сохранности имущества. | |
| 2. Стоимостное измерение объектов учета | Стоимостная оценка | Способ выражения в денежном измерителе хозяйственных операций, первоначально отраженных в натуральных и трудовых измерителях. Перевод натуральных и трудовых показателей операций в денежный осуществляют через цены, тарифные ставки, сдельные расценки, должностные оклады. |
| Калькуляция | Способ формирования сведений о затратах и исчисления себестоимости объектов учета (единицы продукции, работ, услуг). Калькулирование представляет собой способ определения фактических затрат организации в денежной форме за единицу продукции. | |
| 3.Текущая группировка данных объектов учета | Бухгалтерский счет | Экономическая группировка в виде таблицы, в которой систематизируется и накапливается текущая информация о состоянии имущества, источниках его образования и о хозяйственных операциях. Отражение хозяйственных операций в системе счетов осуществляется на основании первичных документов и при помощи способа двойной записи. |
| Двойная запись | Способ регистрации хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета, в основе которого лежит принцип записи любой хозяйственной операции на двух взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета в одинаковой сумме. | |
| 4.Периодическое обобщение хозяйственных процессов | Бухгалтерский баланс | Способ экономической группировки и обобщения информации об имуществе организации и источниках его формирования. |
| Отчетность организации | Система показателей, характеризующих результаты хозяйственно-финансовой деятельности организации за определенный период времени. |
Все элементы метода бухгалтерского учета применяются в тесной связи друг с другом. В каждой организации учет начинают с документирования хозяйственных операций. Для обобщения в едином измерителе всех данных, содержащихся в документах, используют денежную оценку, а для их проверки и уточнения применяют инвентаризацию. На основании документов осуществляют отражение операций на счетах бухгалтерского учета с помощью двойной записи. Уточнение данных счетов путем калькуляции используют для исчисления себестоимости, а также для составления баланса и других форм отчетности.
Тема 3: «Бухгалтерский баланс»
1. Понятие, строение и содержание бухгалтерского баланса.
2. Классификация бухгалтерских балансов.
3. Требования, предъявляемые к бухгалтерскому балансу.
4. Изменения в бухгалтерском балансе под влиянием хозяйственных операций.
1. Бухгалтерский баланс: понятия, структура и экономическое содержание
Термин «баланс» латинского происхождения. Дословно: bis — дважды, lanz — чаша весов, т.е. двучашие весов, как символ равновесия.
Особое место в бухгалтерской отчетности организаций занимает бухгалтерский баланс. Баланс представляет собой систему показателей, характеризующих хозяйственно-финансовую деятельность организации, финансовое положение ее на определенную дату, отражая имеющееся у организации имущество, собственный капитал и обязательства.
Самостоятельный бухгалтерский баланс является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию, тем самым обеспечивается реализация одного из принципов бухгалтерского учета – имущественная обособленность организации.
Бухгалтерский баланс, как основная форма отчетности, представляется на бланках типовой формы № 1, ежегодно утверждаемых Министерством финансов Республики Беларусь. В адресной части формы указывается дата, на которую составляется баланс, полное наименование организации, ее отрасли или вида деятельности, органа управления государственным имуществом, формы собственности и почтовый адрес. Для удобства при составлении сводов в вышестоящих органах управления, для статистической обработки и анализа отчетности все эти данные кодируются по общереспубликанской системе кодификации.
Основным элементом бухгалтерского балансаявляется балансовая статья, которая соответствует виду (наименованию) имущества, обязательств, источнику формирования имущества. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств организации. Название статей баланса в основном соответствуют названиям бухгалтерских счетов. Поэтому, напротив каждой статьи, в скобках приводится цифровой код соответствующего счета из типового плана счетов. В активе, например, могут быть такие статьи: «Основные средства»(счет 01, код строки 110), «Готовая продукция»(счет43, код строки 215).
Каждая строка баланса имеет свой порядковый номер «Код строки», что облегчает ее нахождение, и ссылки на отдельные статьи. Для отражения состояния средств в балансе предусмотрены 2 графы: «На начало года» и «На конец года».
Балансовые статьи объединяются в группы исходя из экономического содержания статей. Группы статей объединяются в разделы бухгалтерского баланса.
Статьи актива и пассива объединяются в следующие разделы.
Актив баланса представлен двумя разделами:
I. Долгосрочные активы;
II. Краткосрочные активы.
В пассиве баланса выделены три раздела:
ИЗМЕРИТЕЛЬ, ДЕНЕЖНЫЙ
Смотреть что такое «ИЗМЕРИТЕЛЬ, ДЕНЕЖНЫЙ» в других словарях:
Измеритель Денежный — один из измерителей в бухгалтерском учете, при помощи которого получают показатели объектов бухгалтерского учета в денежном выражении. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
измеритель денежный — Один из измерителей в бухгалтерском учете, при помощи которого получают показатели в денежном выражении. Применение Д.и. обусловлено наличием товарно денежных отношений. В бухгалтерском учете применяются, кроме денежного, трудовой и натуральный… … Справочник технического переводчика
ИЗМЕРИТЕЛЬ, ДЕНЕЖНЫЙ — один из измерителей в бухгалтерском учете, при помощи которого получают показатели в денежном выражении. Применение Д.и. обусловлено наличием товарно денежных отношений. В бухгалтерском учете применяются, кроме денежного, трудовой и натуральный… … Большой экономический словарь
измеритель в бухгалтерском учете — Единицы измерения объектов бухгалтерского учета. Для получения показателей объектов учета используются три вида измерителей: натуральный, трудовой и денежный. Особенно широко применяется денежный измеритель, который лает возможность иметь… … Справочник технического переводчика
Измеритель В Бухгалтерском Учете — единица измерения объектов бухгалтерского учета. Различают три вида измерителей.: натуральный, трудовой и денежный. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ИЗМЕРИТЕЛЬ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ — единицы измерения объектов бухгалтерского учета. Для получения показателей объектов учета используются три вида измерителей: натуральный, трудовой и денежный. Особенно широко применяется денежный измеритель, который лает возможность иметь… … Большой бухгалтерский словарь
ИЗМЕРИТЕЛЬ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ — единица измерения объектов бухгалтерского учета. Для получения показателей объектов учета используются три вида измерителей: натуральный, трудовой и денежный. Особенно широко применяется денежный измеритель, который дает возможность иметь… … Большой экономический словарь
Чистый денежный поток — (net cash flow) разница между положительным и отрицательным денежными потоками по конкретному виду деятельности или по хозяйственной деятельности предприятия в целом, в рассматриваемом периоде времени. В течение операционного периода это сумма… … Экономико-математический словарь
чистый денежный поток — Разница между положительным и отрицательным денежными потоками по конкретному виду деятельности или по хозяйственной деятельности предприятия в целом, в рассматриваемом периоде времени. В течение операционного периода это сумма денежных средств,… … Справочник технического переводчика
Денежная масса — (Money supply) Денежная масса это наличные средства, находящиеся в обращении, и безналичные средства, находящиеся на счетах в банках Понятие денежной массы: агрегаты денежной массы М0, М1, М2, М3, М4, ее ликвидность, наличные и безналичные… … Энциклопедия инвестора